***¿Será el fin de la carrera alcista en las tasas?

***Los bancos moderan aumentos, pero ganan más

***CB, Inflación, Pemex, Celaya, Minería, Edomex, Niños

Por Roberto Fuentes Vivar

En horas recientes las dos grandes economías del mundo occidental aumentaron sus tasas de interés para frenar la inflación. En nuestro país, el Banco de México tendrá la semana entrante su reunión para evaluar si mantiene la carrera alcista o definitivamente la frena, con lo que sería pionera para iniciar la tendencia a la baja.

Concretamente la Reserva Federal de Estados Unidos confirmó las expectativas de los mercados financieros y anunció un alza de 0.25 puntos porcentuales a su tasa de referencia, para situarla entre 5 y 5.25 por ciento, un máximo de 16 años.

El Banco Central Europeo, mientras tanto, elevó este jueves sus principales tasas de interés en 0.25 puntos porcentuales, siguiendo con su política de endurecimiento monetario para combatir la inflación, aunque a un ritmo menor que antes. Las tasas de interés se sitúan ahora entre 3.25 y 4 por ciento, su nivel más alto desde octubre de 2008.

En México, por la carrera alcista, las tasas de referencia han subido desde cuatro (en junio de 2021) hasta 11.25 por ciento, en 25 incrementos consecutivos de meses recientes, lo que significa el mayor nivel de la historia. Y seguramente el próximo 18 de mayo determinará no aumentarlas más, según ha dejado entrever la presidenta del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja.

La inflación si no se encuentra totalmente bajo control en nuestro país, sí ha mostrado tendencias a estabilizarse, al grado de que la Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado que realizó el Banco en México en los últimos días de abril, la ubicó en 5.05 por ciento al finalizar el año.

En todo este contexto, ha sucedido un raro fenómeno, quizá inexplicable para los mexicanos. Las tasas de interés de referencia han aumentado casi 200 por ciento (de cuatro a 11.25 puntos porcentuales), pero los bancos han moderado sus aumentos y si bien han incrementado los réditos que cobran a sus deudores no lo han hecho en la misma proporción, ni siquiera en un 50 por ciento. 

Y aun así han aumentado sus ganancias, lo que significa en síntesis que con moderación, pueden obtener mejores resultados sin afectar (por lo menos gravemente) la economía de sus clientes.

Un análisis sumario realizado por este columnista en varios bancos indica que las tasas que cobran se ubican en los siguientes porcentajes, en promedio:

Tarjetas de crédito: 40 por ciento 

Créditos personales: 45 por ciento, 

Financiamiento de Nomina: 30 por ciento

Préstamos automotrices: 15 por ciento

Financiamiento a pequeñas y medianas empresas: 14 por ciento

Préstamos a grandes empresas: 12 por ciento

Financiamiento hipotecario: 10 por ciento.

Desde luego este pequeño cuadro va a diferir (pero quizá no mucho) con los análisis que hacen organismos como el Banco de México o la Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios Financieros (Condusef).

Vale la pena mencionar que incluso algunos bancos han anunciado bajas en sus tasas de interés, como lo hizo en esta semana Santander para sus préstamos hipotecarios, cuyo rédito disminuyó a menos de nueve por ciento.

Y aquí vale la pena una pegunta ¿Por qué cuando las tasas de interés estaban en cuatro por ciento, los bancos cobraban réditos de hasta 40 por ciento? ¿Han moderado hoy su negocio que se basaba en esquilmar a los clientes?

Estas preguntas son difíciles de responder, pero sí hay algo que vale la pena mencionar es que el negocio bancaria funciona mejor ahora que han reducido su margen de intermediación, aunque todavía no a niveles internacional.

El ejemplo más claro es que este jueves, el Universal publicó una nota en la que se indica que los seis principales bancos que operan en México tuvieron utilidades por 57 mil millones de pesos (en número cerrados) en el primer trimestre del año, con un aumento de 26 por ciento con relación al mismo periodo del año anterior.

Intenté ver más resultados y corroborar los datos en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, pero la página estaba caída con “error 500”, por lo que no pude obtener pormenores de esta información.

Sin embargo, según esta comisión, al cierre del primer bimestre del año, el conjunto de bancos que opera en el país obtuvo ganancias por 43 mil 266 millones de pesos, un aumento de 19.1 por ciento respecto de igual periodo del año pasado y estas utilidades se debieron a un mayor ingreso por los intereses cobrados a los deudores.

El margen financiero del sistema bancario en el primer bimestre, que resulta de la diferencia entre los intereses cobrados a los deudores y los pagados a los ahorradores, fue de 116 mil 694 millones de pesos, 18 por ciento superior al del mismo periodo de 2022. A los clientes con adeudos se les cobraron 241 mil 440 millones y a los acreedores se les entregaron 124 mil 746 millones. De hecho los ingresos por intereses sumaron 160 mil 806 millones de pesos.

Dentro de todos los número destaca que el índice de morosidad apenas supera 2.09 por ciento que equivalente a 131 mil 347 millones de pesos en cartera vencida.

En síntesis los bancos moderaron sus aumentos en las tasas interés y al mismo tiempo están ganando más, lo que significa que la gallina de los huevos de oro sigue funcionando aun cuando no actúan con una usura desmedida.

Dice el filósofo del metro: la moderación hace el negocio, la exageración lo mata.

Tianguis

Interesante que este jueves el presidente en México de Constellation Brands (CB), Daniel Baima, reiteró la confianza de la empresa cervecera en nuestro país y dijo que existe un paquete casi cinco mil 500 millones de dólares para invertir en México en los próximos cinco años. Durante un evento organizado por Nina Mayagoitia, vicepresidenta de comunicación de la empresa, Baima afirmó que las reformas aprobadas no afectan  el interés en México y explicó que Constellation Brands ha invertido en 10 años nueve mil millones de dólares, con lo que sus plantas generan 70 mil empleos directos e indirectos. Aseguró que la planta de Veracruz (que de alguna manera sustituyó a la que se iba a construir en Mexicali) va por buen camino y pidió brindar porque México es el principal exportador de cerveza del mundo, al grado de que vende al exterior dos veces que ningún otro país y concentra 30 por ciento del mercado global. “Creemos en el Estado de Derecho, estamos trabajando y vamos a seguir trabajando”, dijo… Llama la atención el análisis que hace Bloomberg sobre los aumentos de precios en productos de alto consumo. Para empezar señala que Bimbo, Gruma y Sigma podrían enfriar sus alzas en la medida en que disminuyan las presiones en sus costos. La agencia retoma opiniones de los directivos de esas tres empresas del ramo sobre el momento inflacionario actual y concluye en que ya se han comenzado a reducir los precios de algunos insumos, como el pavo. Algo interesante es que estos grandes consorcios han aumentado sus ventas en valor, pero no en volumen. Es decir que venden más caro el mismo volumen de mercancía. Al respecto indican que de reducirse las presiones en sus costos se podrá encontrar un equilibrio entre valor y volumen…Por cierto que Petróleos Mexicanos presentó su reporte trimestral en el cual registró utilidades por 57 mil 735 millones de pesos entre enero y marzo. Las ganancias fueron menores que las del año pasado en el mismo periodo. El director de la paraestatal,  Octavio Romero Oropeza, dijo que existe un “sólido desempeño operativo” y que la  estabilidad en los precios de los hidrocarburos en el mercado permitieron obtener ganancias. La empresa señaló que la deuda total se ubicó en 107 mil 387 millones de dólares en el lapso de referencia, aunque acotó ante inversionistas que trabaja con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) para hallar alternativas que fortalezcan las capacidades financieras… Protección de Cultivos, Ciencia y Tecnología (Proccyt), una organización que agrupa a 85 empresas en México que se dedican al desarrollo de productos y tecnología para la protección de los cultivos, cumple 60 años de contribuir al manejo de problemas fitosanitarios en el país a través de productos en beneficio de la seguridad alimentaria. Según la FAO, sin control de plagas y enfermedades en los cultivos, la producción de alimentos, a cargo en México por más de 7.5 millones de productores, disminuiría hasta en un 40 por ciento, por lo que la labor de esta industria es fundamental para garantizar la productividad de la agricultura y el abastecimiento suficiente de alimentos a nivel mundial sin aumentar la frontera agrícola… Siguen saliendo problemas para Delfina Gómez, como candidata a la gubernatura del estado de México por Morena, pues la Auditoría Superior de la Federación avanza en la investigación del proceso de adjudicación del contrato por 130 millones de pesos que la Secretaría de Educación Pública asignó a la empresa Kio Networks  de Santiago Suinaga para la implementación del Plan de Recuperación de Desastres. Las irregularidades van desde el proceso de adjudicación hasta los elevados costos con los que se ofreció el servicio… Interesante el Plan de Negocios que presentó la nueva administración del Club Celaya luego de que hace casi dos años 2021 la Familia Achar, propietaria del Club, tomó la decisión de nombrar como nueva Directiva a Carlos José Benavides como Presidente y José Hanan Menéndez como Director Deportivo.  El plan se basa en tres pilares y 11 proyectos estratégicos, con el objetivo de desarrollar un proyecto deportivo, de infraestructura con sentido social y alto impacto. Los tres pilares en los que sustenta su estrategia de negocios para los siguientes cinco años son: Identidad y marca; éxito deportivo y gestión institucional. En concreto, este club busca ser “el orgullo del Bajío”  al fortalecer la reputación corporativa, lograr mayor arraigo popular y alcanzar un alto impacto social. En la gestión institucional Club Celaya contribuirá en incrementar los ingresos del gobierno del Estado de Guanajuato, a través de TV estatal y Convenios de otros municipios con la Ciudad de Celaya. Se implementarán nuevas formas de negocios: ingresos por explotación comercial, ser el primer equipo en comercializar monedas NFT y digitalizar métodos de pago a través del sistema CLIP. Asimismo, continuará trabajando de la mano de sus patrocinadores Keuka, Tecate, Bachoco, Red Cola, Total Play, Caliente, Casa Inn, Gatorade, entre otros…  Hizo bien la Secretaría de Economía al difundir este jueves un comunicado en el cual desmenuza el contenido de la Nueva Ley Minera y expone su importancia. Es oportuno por la sarta de sandeces que se han divulgado al respecto. Señala que El Congreso de la Unión aprobó una reforma minera que implicó modificar, adicionar y derogar diversas disposiciones de: Ley Minera, Ley de Aguas Nacionales, Ley General de Equilibrio Ecológico y Protección al Ambiente y Ley General para la Prevención y Gestión Integral de Residuos. Entre otros puntos destaca que se elimina el carácter preferente de las actividades mineras sobre cualquier otro uso o aprovechamiento de los terrenos, se elimina la minería submarina y en áreas naturales protegidas y se elimina también la figura de terreno libre, con lo cual se evitará que se soliciten concesiones en cualquier parte del territorio nacional que indiquen los particulares… La democratización de la Inteligencia Artificial genera un avance para el desarrollo del pensamiento crítico no únicamente en el sector laboral, sino también en el educativo, relación que, según Market Research Engine, alcanzará un valor de 5.8 mil millones de dólares para el 2025, incluido México. De acuerdo con David Adissi, director de la mexicana N.Technology, la IA en la educación generará un gran valor agregado en el aprendizaje y un sistema educativo más flexible al atender los desafíos actuales de un entorno altamente competitivo e hiperconectado… Bien por la alcaldesa de Isla Mujeres, Atenea Gómez Ricalde, que firmó acuerdo para proteger a niñas, niños y adolescentes de la explotación sexual. “Isla Mujeres es un destino exitoso que recibe miles de visitantes al día y eso nos hace ser más responsables y comprometidos con proteger los derechos de las niñas y niños”, dijo. Con el acuerdo se suman esfuerzos en la prevención y atención de la Explotación Sexual Comercial de Niños, Niñas y Adolescentes en los Viajes y el Turismo. El acuerdo se consumó con la asociación ‘End Child Prostitution’ y ‘Child Pornography and Trafficking of Children for Sexual Purpuses’ (ECPAT México)…. Hablando de niños, en la conferencia mañanera de este jueves el presidente Andrés Manuel López Obrador recibió en el arranque de su intervención a la selección de jóvenes de Nuevo León que ganó el Desafío Mundial Madrid 2023, de la Fundación Real Madrid. “Es algo que nos llena de orgullo”, dijo el mandatario ante los seleccionados y el gobernador del estado, Samuel García. Hay que reconocer el papel que ha jugado la secretaria de Igualdad e Inclusión, Martha Herrera, cabeza de la política social y responsable de los Centros Comunitarios, granero de donde salieron estos seleccionados. Sin el apoyo que les han brindado para destacar en el deporte de las patadas difícilmente se hubiera concretado este sueño. 

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